Avoine_Phawat
une introduction
Caledonian Mining Company dont le siège est à Jersey à Saint Helier (Bourse de New York : CMCL) Mise à jour de la production sur les résultats du quatrième trimestre 2022 et prévisions complètes pour les mines 2023 le 13 janvier 2023.
Les principaux atouts de Caledonia sont Mine de couverturemine d’or dans Zimbabwe. La société détient 64% du capital.
Vue de la carte minière de couverture CMCL (vue CMCL)
Un aperçu des résultats de la production d’or du quatrième trimestre 2022 et de l’année 2022 complète
1.1 – résumé
La société a annoncé ses résultats de production pour l’année 2022 le 13 janvier 2023.
La production d’or pour 2022 était de 80 775 onces, en hausse de 19,7 % par rapport à 67 476 onces en 2021, au-dessus de l’extrémité supérieure de la fourchette de référence, et constituait un nouveau record.
En outre, la société a publié des prévisions pour 2023, y compris les oxydes de bulbe :
L’entreprise s’attend 87,5 mille – 97 mille ou onces En 2023 sur une base unifiée avec AISC entre 1 150 $ et 1 250 $ par once.
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oxydes bulbeux |
couverture |
groupe unifié |
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Production d’or par once |
12500 – 17000 |
75 000 – 80 000 |
87500 – 97000 |
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Coût sur le mien / once en USD |
1 200 – 1 320 |
770 – 850 |
900 – 1000 |
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Coût global de durabilité/once en dollars américains |
Indisponible |
Indisponible |
1150 – 1250 |
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Dépenses en immobilisations (millions de dollars) |
0,5 |
28.3 |
30,9 |
1.2 – Explication des dernières transactions et du projet Belbus.
- En novembre 2021 : Caledonia Mining a acquis des concessions minières sur Maligreen – qui a une ressource M&I de 442 koz à 1,71 g/t et une ressource inductive de 420 koz à 2,12 g/t dans la région des Midlands au Zimbabwe.
- En novembre 2022 : La société rachète Motapa. Un projet d’exploration à grande échelle avec un excellent avenir géologique et dans un emplacement stratégique à côté de Belbus.
- Le 6 janvier 2022, la Société a finalisé l’achat de Bilboes pour un total de 5 123 044 actions, représentant environ 28,5 % de la participation entièrement diluée de Caledonia. NSR Bilboes de 1 % a une réserve P&P conforme à la norme NI43-101 de 1,79 Moz à 2,34 g/t, une ressource M&I de 2,56 Moz à 2,26 g/t et une ressource minérale supplémentaire présumée de 577 Koz à 1,89 g/t (voir carte sous).
Acquisition de CMCL Bilboes (offre de novembre de CMCL) CMCL Bilboes Ton Score (affichage CMCL)
Remarque : The Bilboes est l’un des plus importants projets de développement d’or open source en Afrique, avec une production d’or estimée entre 12,5 000 et 17 000 onces en 2023.
Novembre Étude de faisabilité CMCL Bilboes (Présentation CMCL)
2 – Performances des stocks
La performance du titre a été absolument exceptionnelle sur une base d’un an, comme indiqué ci-dessous. Nous pouvons voir que CMCL affichait une tendance haussière en coupe et anse avec un creux en octobre 2022. CMCL est en hausse de 29 %.
3 – thèse d’investissement
L’entreprise est un candidat évident pour un investissement à long terme en 2023. L’entreprise n’a pratiquement aucune dette et un flux de trésorerie stable avec une croissance future avec le développement ouvert passionnant de Bilboes.
Jusqu’à récemment, l’unique actif de production de la société était la mine de Blanket au Zimbabwe, mais elle tente de se diversifier et de s’étendre avec le projet Bilbo.
Ainsi, le modèle d’entreprise s’améliore mais reste très risqué dans une perspective d’investissement à long terme basée sur le fait que tous les actifs sont situés au Zimbabwe.
De plus, les perspectives pour l’or sont haussières en 2023, car la Fed devrait ralentir progressivement, et le rythme de son rallye cette année alors que l’inflation commence à baisser. Le prix de l’or est maintenant supérieur à 1 900 $ l’once et a augmenté de près de 6 % d’une année sur l’autre.
CMCL Gold and Silver Year Chart (Fun Trading Chart)
Ainsi, je recommanderais d’accumuler CMCL sur la faiblesse à long terme et de négocier le LIFO à court terme avec un minimum de 50% de votre position longue pour atténuer tout risque potentiel et profiter de la volatilité de l’or, qui est assez élevée en ce moment.
Exploitation minière en Calédonie – Bilan record au T3 Q2Q4 Q4 Q22 Production d’or – Chiffres bruts
| CMCL | 3 k21 | 4T21 | 1Q22 | 2k22 | 3 k22 | 4Q22 |
| Le chiffre d’affaires total est de 1 million de dollars | 33,50 | 32.14 | 35.07 | 36,99 | 35,84 | – |
| Bénéfice trimestriel (excluant le pourcentage des actionnaires sans contrôle) en millions de dollars | 6,94 | 4.22 | 5,94 | 11h38 | 8.61 | – |
| BAIIA millions de dollars | 15.11 | 11h44 | 14.52 | 18.87 | 16.90 | – |
| Bénéfice par action (dilué) en dollars par action | 0,57 | 0,33 | 0,45 | 0,88 | 0,65 | – |
| Flux de trésorerie d’exploitation en millions de dollars | 7.11 | 9.10 | 10.16 | 16.72 | 8,92 | – |
| Dépenses en immobilisations en millions de dollars | 9.01 | 14.07 | 9,96 | 13h42 | 11h15 | – |
| Libre circulation des capitaux | -1.90 | -4.98 | 0,20 | 3.29 | -2,23 | – |
| Trésorerie totale en millions de dollars | 13.21 | 17h15 | 15.29 | 10.86 | 8.26 | – |
| La dette totale de LT se chiffre en millions de dollars | 0,27 | 0,89 | 0,86 | 0,00 | 2.09 | – |
| Dividende $/action | 0,14 | 0,14 | 0,14 | 0,14 | 0,14 | – |
| Actions en circulation (dilué) en millions | 12.17 | 11.71 | 13h20 | 12.93 | 13h25 | 17.3* |
| production d’or | 3 k21 | 4Q21 | 1Q22 | 2k22 | 3 k22 | 4Q22 |
| Production trimestrielle K Oz | 18 965 | 18604 | 18 515 | 20 091 | 21 120 | 21049 |
| Le prix de l’or en dollars | 1 764 | 1 768 | 1 848 | 1 840 | 1 696 | ~1725 |
| AISC en dollars | 870 | 1 020 | 968 | 925 | 944 | ~1 000 |
Source des données : communiqué de presse de l’entreprise.
*Communiqué Bilboes : Suite à l’émission d’actions de complément, Caledonia disposera d’un nombre total d’actions de 17 258 923 actions ordinaires sans valeur nominale chacune.
Analyse : revenus, flux de trésorerie disponibles, dette nette et production d’or
1 – Date du chiffre d’affaires trimestriel
Dossier de rendement trimestriel CMCL (Fun Trading)
Les revenus étaient de 35,84 millions de dollars au troisième trimestre 2022. Le bénéfice net, hors participation ne donnant pas le contrôle, était de 8,61 millions de dollars ou 0,65 $ par action diluée.
2- Registre trimestriel des flux de trésorerie disponibles
Enregistrement trimestriel des flux de trésorerie disponibles CMCL (Fun Trading)
Le flux de trésorerie disponible général correspond aux flux de trésorerie provenant de l’exploitation moins les dépenses en immobilisations. Je m’attends à une autre perte au quatrième trimestre de 22 en raison de la baisse du prix de l’or au quatrième trimestre. La société verse un dividende trimestriel de 0,14 $ par action ou un rendement de dividende de 3,63 %.
3- La date du bilan
Trésorerie trimestrielle vs record de dette CMCL (commerce agréable)
La société n’a aucune dette à long terme. La position de trésorerie était de 8,26 millions de dollars à la fin de septembre 2021 et la position de la dette était de 2,09 millions de dollars. Le bilan du T4 ’22 sera similaire.
4 – Analyse trimestrielle de la production
4.1 – Production d’or du quatrième trimestre 2022 et de toute l’année 2022.
La production d’or pour le trimestre était de 21 049 Au Oz, en hausse de 13,1 % par rapport au même trimestre l’an dernier et en légère baisse séquentielle. La production pour 2022 était de 80 775 onces, en hausse de 19,7 % par rapport à 2021 ou 67 476 onces.
Historique de la production trimestrielle de CMCL Gold (Fun Trade)
4.2 – Production d’or historique et AISC
La société n’a pas indiqué le prix de l’or et de l’AISC pour le quatrième trimestre 2022.
Cours trimestriel de l’or de la CMCL et historique de l’AISC (trading agréable)
| Caledonia Mining Corp. | 2017 | 2018 | 2019 | 2020 | 2021 | 2022 |
| production d’or en onces | 56133 | 54511 | 55182 | 57899 | 67476 | 80775 |
| Coûts globaux de durabilité ($/once) | 847 | 802 | 820 | 946 | 982 | Indisponible |
Analyse technique et commentaire
Graphique à court terme CMCL TA (graphiques de trading amusants)
NB : Le graphique des gains est modifié.
CMCL forme un modèle de canal ascendant avec une résistance à 15,45 $ et un support à 14,25 $. Le RSI est maintenant à 76 et nous indique que le CMCL est suracheté et émet un signal de vente.
Le chiffre de l’IPC d’hier (6,5%) a montré que l’inflation ralentit mais continue à un rythme inconfortable, ce qui pourrait forcer la Fed à augmenter les taux d’intérêt de 50 points de base à la fin janvier.
Le marché est haussier pour l’or et nous avons clôturé vendredi à 1,921 $ l’once. Cependant, l’or pourrait chuter en dessous de 1 800 $ l’once si la Fed décide de l’augmenter de 50 points fin janvier. Cependant, même si l’or rebondit un peu au deuxième trimestre 2023, je suis optimiste quant à l’or au second semestre 2023.
Les modèles de canaux ascendants ou les canaux ascendants sont des modèles haussiers à court terme où le stock se déplace vers le haut dans un canal ascendant, mais ces modèles se forment souvent dans les tendances baissières à long terme en tant que modèles de continuation. Un modèle de canal ascendant est souvent suivi de prix plus bas.
Je recommande d’utiliser environ 50% de votre position pour négocier la volatilité actuelle. La stratégie de trading consiste à vendre LIFO entre 15,25 $ et 15,5 $ avec une résistance potentielle plus élevée à 16,35 $. Au contraire, je suggère une accumulation entre 14,3 $ et 13,5 $ avec un support potentiel inférieur à 11,8 $.
Surveillez le prix de l’or comme un faucon.
Avertissement: La grille d’analyse technique doit être mise à jour fréquemment pour être pertinente. C’est ce que je fais dans mon suivi des stocks. Le tableau ci-dessus a une date d’expiration potentielle d’environ une semaine. N’oubliez pas qu’un tableau d’analyse technique n’est qu’un outil pour vous aider à adopter la bonne stratégie. Ce n’est pas une façon de prédire l’avenir. Personne et rien ne le peuvent.
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